“國(guó)產(chǎn)GPU四小龍”壁仞科技擬赴港上市定西錨索廠(chǎng)，有望成為“港股GPU一股”。
12月17日，據(jù)港交所官網(wǎng)，上海壁仞科技股份有限公司（下稱(chēng)“壁仞科技”）通過(guò)港交所上市聆訊。
就在15日，壁仞科技剛剛獲得境外發(fā)行上市備案通知書(shū)。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，壁仞科技擬發(fā)行不過(guò)3.72458億股普通股，并在香港聯(lián)合交易所上市流通。
公開(kāi)信息顯示，壁仞科技和摩爾線(xiàn)程、沐曦股份、燧原科技一起被稱(chēng)作“國(guó)產(chǎn)GPU四小龍”，其中，摩爾線(xiàn)程、沐曦股份已上市，燧原科技目前仍在IPO輔導(dǎo)階段。
招股書(shū)介紹，壁仞科技開(kāi)發(fā)通用圖形處理器（GPGPU）芯片及基于GPGPU的智能計(jì)算解決方案，為人工智能（AI）提供所需的基礎(chǔ)算力。通過(guò)整合自主研發(fā)的基于GPGPU的硬件及有的BIRENSUPA軟件平臺(tái)，壁仞科技的解決方案支持從云端到邊緣的廣泛AI模型訓(xùn)練與理應(yīng)用。
招股書(shū)顯示，公司近年?duì)I收快速增長(zhǎng)，但受額研發(fā)投入等影響，仍處于持續(xù)虧損狀態(tài)。此次IPO募資將主要用于智能計(jì)算硬件與軟件平臺(tái)的研發(fā)升、解決方案商業(yè)化及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，進(jìn)BR20X、BR30X等下一代芯片開(kāi)發(fā)。
鋼絞線(xiàn)多少今年上半年?duì)I收5890萬(wàn)元，虧損16億元
作為注于GPGPU芯片及智能計(jì)算解決方案的特科技企業(yè)，壁仞科技2023年起實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，收入增長(zhǎng)主要得益于智能計(jì)算解決方案的客戶(hù)拓展與單客收入提升。
手機(jī)號(hào)碼：13302071130財(cái)務(wù)方面定西錨索廠(chǎng)，招股書(shū)介紹，壁仞科技2022年至2024年?duì)I收實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，分別為49.9萬(wàn)元、6203萬(wàn)元、3.37億元；同期凈虧損分別錄得14.74億元、17.44億元、15.38億元。
2025年1-6月，公司營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)至5890.3萬(wàn)元，較上年同期的3929.8萬(wàn)元同比增長(zhǎng)49.9%；但凈虧損有所擴(kuò)大，期內(nèi)虧損16.01億元，同比擴(kuò)大80%，經(jīng)調(diào)整年內(nèi)虧損為5.5億元。2022年至2025年6月，公司累計(jì)凈虧損已63億元。同期毛利率分別為100%、76.4%、53.2%、71.0%及31.9%。
從2023年開(kāi)始，壁仞科技的“智能計(jì)算解決方案”開(kāi)始產(chǎn)生收入。截至2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六個(gè)月，壁仞科技的特科技產(chǎn)品分別有14名及12名客戶(hù)，分別貢獻(xiàn)收入3.368億元及5890萬(wàn)元。
招股書(shū)表示，截至后實(shí)際可行日期，壁仞科技手握24份未完成的具有約束力訂單，總價(jià)值約8.22億元；同時(shí)公司已訂立總價(jià)值12.41億元的框架銷(xiāo)售協(xié)議及銷(xiāo)售合同，為未來(lái)收入提供支撐。
在研發(fā)方面，壁仞科技2022-2024年及2025年上半年研發(fā)開(kāi)支分別達(dá)10.18億元、8.86億元、8.27億元、5.72億元，占各期總經(jīng)營(yíng)開(kāi)支比例均70%，累計(jì)研發(fā)投入約33.02億元。
壁仞科技介紹，其經(jīng)營(yíng)所在的中國(guó)智能計(jì)算芯片市場(chǎng)頭部參與者度集中。2024年，按在中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生的收入計(jì)，前兩大參與者合計(jì)占94.4%的市場(chǎng)份額。其余市場(chǎng)相對(duì)分散，錨索并無(wú)主要參與者占據(jù)過(guò)1%的市場(chǎng)份額，這為任何單一參與者提供了在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中擴(kuò)大規(guī)模并脫穎而出的機(jī)會(huì)。
招股書(shū)援引灼識(shí)咨詢(xún)的資料稱(chēng)，按在中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生的收入計(jì)，預(yù)期中國(guó)智能計(jì)算芯片市場(chǎng)規(guī)模在2025年達(dá)到504億美元，壁仞科技預(yù)期取得約0.2%的市場(chǎng)份額。此外，鑒于中國(guó)企業(yè)智能計(jì)算芯片的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，預(yù)計(jì)彼等將在未來(lái)占據(jù)更大的合并市場(chǎng)份額，從2024年的約20%增長(zhǎng)至2029年的約60%。
上市前融資90億元，股東陣容明星VC云集
根據(jù)招股書(shū)，壁仞科技大股東為由張文（創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO）、上海壁立仞企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙，員工激勵(lì)平臺(tái)）、上海卓仞管理咨詢(xún)有限公司（上海壁立仞普通合伙人）組成的“單一大股東集團(tuán)”。
截至招股書(shū)“后實(shí)際可行日期”，該單一大股東集團(tuán)合計(jì)掌握公司已發(fā)行股本總額的約17.73%。
與科技賽道中的多數(shù)創(chuàng)始人不同，張文并非技術(shù)背景出身。
公開(kāi)信息顯示，張文持有哈佛大學(xué)法學(xué)博士學(xué)位，擁有聯(lián)合國(guó)及華爾街多年工作經(jīng)驗(yàn)，曾任職聯(lián)合國(guó)律師、華爾街泛美亞市場(chǎng)資投資人等職。2011 年，他受邀出任中芯國(guó)際創(chuàng)始人張汝京二次創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目——映瑞光電的CEO；2018年，張文出任商湯科技總裁，主導(dǎo)完成商湯科技上?？偛柯涞?。
自成立以來(lái)，壁仞科技已完成數(shù)輪上市前投資，募集資金總額過(guò)人民幣90億元，吸引了境內(nèi)外知名VC/PE、產(chǎn)業(yè)巨頭及國(guó)資平臺(tái)扎堆入局，形成多元化且實(shí)力雄厚的股東陣營(yíng)。
其領(lǐng)航自身立投資者包括啟明創(chuàng)投、碧桂園創(chuàng)投、云九資本（Sky9 Capital）、珠海格力及圳市松禾等。
此外，還有IDG資本、瓴創(chuàng)投、榕資本、云暉資本、源碼資本等頭部VC/PE機(jī)構(gòu)在不同輪次加持；產(chǎn)業(yè)資本方面，中國(guó)平安、新世界等跨界巨頭亦參與投資；國(guó)資平臺(tái)則涵蓋上海國(guó)投先導(dǎo)、珠海大橫琴創(chuàng)新發(fā)展、青島華芯錨點(diǎn)、南通招商江海產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等。
天眼查資料顯示，太和縣習(xí)發(fā)再生資源有限公司，成立于2021年，位于阜陽(yáng)市，是一以從事批發(fā)業(yè)為主的企業(yè)。企業(yè)注冊(cè)資本100萬(wàn)人民幣。通過(guò)天眼查大數(shù)據(jù)分析，太和縣習(xí)發(fā)再生資源有限公司參與招投標(biāo)項(xiàng)目2次，利信息8條，此外企業(yè)還擁有行政許可3個(gè)。
天眼查資料顯示，撫順市順達(dá)保溫安裝有限公司，成立于2002年，位于撫順市，是一以從事土木工程建筑業(yè)為主的企業(yè)。企業(yè)注冊(cè)資本2000萬(wàn)人民幣。通過(guò)天眼查大數(shù)據(jù)分析，撫順市順達(dá)保溫安裝有限公司參與招投標(biāo)項(xiàng)目20次，利信息5條，此外企業(yè)還擁有行政許可5個(gè)。
招股書(shū)透露，2024年9月，壁仞科技曾于國(guó)泰海通證券就上海證券交易所科創(chuàng)板A股上市簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局遞交上市輔導(dǎo)備案?？紤]到香港聯(lián)交所能夠提供獲取資本及吸納多元化投資者的平臺(tái)，壁仞科技在2025年決定赴港IPO。
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